三联虹普（300384）2022年半年度董事会经营评述内容如下：

　　一、报告期内公司从事的主要业务

　　（一）公司从事的主要业务

　　公司是国际先进的聚合物成套生产工艺技术提供商，拥有完善的自主基础、共性技术体系及工程化成果转化实力，为客户的高端应用需求提供定制化系统集成服务。公司聚焦前瞻性高分子材料技术（广泛应用于化纤、工程塑料、膜等领域），长期致力于以工程化为目标的关键核心技术装备攻关，持续将国内外的合成材料、新材料实验室技术或中试技术，系统转化为具备市场化竞争力的成套工艺解决方案，积极发挥科技创新对产业发展的引领作用，参与并推动产业高端化、绿色化、智能化转型，实现高质量发展。

　　公司在聚酰胺6/66（PA6/66、尼龙6/66、锦纶6/66）、功能性聚酯（vPET）、聚碳酸酯（PC）、聚对苯二甲酸丁二醇酯（PBT）等合成材料行业，以及在再生聚酯（rPET）、再生聚酰胺（rPA）、生物基化学纤维（再生纤维素纤维、Lyocell）等再生材料及可降解材料行业，拥有自主知识产权的全流程工艺及装备技术并积累了大量工程实例，整体达到世界先进水平，为上述行业头部生产企业提供从方案咨询、研发设计、生产制造、施工管理、集成应用到运营管理于一体，涵盖工程项目全寿命周期的一站式“交钥匙”系统集成解决方案。公司先于行业整合新一代信息通信技术与人工智能技术，将工业互联网“端-边-云”协同计算模式有机融入核心装备及产线控制系统，形成基于工业互联网的“化纤工业智能体解决方案V1.0”，加快客户数字化、智能化升级。

　　公司获得包括国内外发明专利在内的知识产权共计258项，获得国家科技进步二等奖、部级科技进步一等奖、何梁何利科学产业创新奖在内的多项奖项，是国家“火炬计划”重点高新技术企业，国家先进功能纤维创新中心发起单位，国家合成纤维新材料技术服务基地。

　　1、“建设全国统一大市场”促新材料及合成材料业务增长，消费升级引导高端化需求

　　未来十年，对中国而言是关键的十年。外有中美贸易摩擦，内有转型的压力，需要抓住消费升级的战略窗口期，突破“中等收入陷阱”的门槛。新经济是中国未来趋势，新经济在目前格局下需要跟两个行业结合，一个是消费升级、第二是进口替代。公司通过近几年的战略布局，成功切入聚酰胺6上游产业链，充分抓住机遇，积极挖掘CPL-PA6产业链一体化的项目建设机会，从原料端引领产业链价值提升。公司持续巩固创新基础，发挥理论研究、工程研发、成果转化体系优势，推出连续的锦纶6/66纺丝-SSP技术路线，有效提升高端锦纶长丝性能和品质稳定性，促进国内优质锦纶6/66产品供给。公司立足于聚酰胺聚合、纺丝产业环节的技术及市场优势，在尼龙66产业链上下游已经形成自有核心技术解决方案布局。公司将积极把握国产己二腈突破的行业拐点，加快尼龙66聚合、纺丝成套技术推广力度。尼龙6/66下游需求差别化、高端化程度的日益加深，将带动上游切片领域的差别化竞争，也将为公司打开更为广阔的市场空间。

　　报告期内，我国己二腈生产技术突破在即，将一举打破国际寡头技术垄断格局。目前，全球己二腈产能约184万吨，产能主要集中在美国、法国及日本三国，主要生产企业有英威达、奥升德、索尔维和旭化成，其中英威达占据全球近60%的产能，几乎垄断了全球己二腈的对外供应。预计自2022年伊始，国内尼龙66原料己二腈技术突破将与10多年前尼龙6主要原料己内酰胺国产化历程类似，有望在国产化后迎来消费量迅速扩张。过去己内酰胺一直大量依靠进口，成为制约我国尼龙6发展的一大瓶颈，随着己内酰胺生产技术的国产化，过去的十年内，国内己内酰胺、尼龙6产能与表观消费量均迅速增长。2011年，我国己内酰胺的生产能力为54万吨，到2020年增长到353万吨，尼龙6聚合产能2011年为194万吨，十年内快速增长，到2020年国内尼龙6聚合产能达到537万吨/年，应用范围持续扩大。尼龙66比尼龙6综合性能更加优秀，但由于己二腈没有国产化，成本高，供给得不到保障，近五年内需求一直在40-50万吨/年徘徊，2020年尼龙66表观消费量约为59万吨，消费量不到尼龙6的15%，随着国产化的到来，未来己二腈的消费需求有望复制己内酰胺发展路径得到快速提升。

　　公司预计“十四五”期间，随着国内尼龙6原材料己内酰胺及尼龙66原材料己二腈进入产能集中投放期，推动产业链同步配套发展，未来尼龙产业链价格有望进入长期下行通道，有利于带动尼龙材料消费需求的加速渗透。与此同时，国家扩大内需战略以及各项促进消费政策显效发力，消费结构升级持续发展将增加对尼龙差别化、高端化产品的需求。报告期内，公司与台华新材（603055）签署了绿色多功能锦纶新材料一体化项目/再生差别化锦纶6及差别化锦纶66一体化项目合同，合同金额累计为49,221.20万元人民币。本项目的整体方案实现双方多个层面的合作突破：1、首次形成“锦纶聚合+纺丝+织造+染整”的一体化完整产业链；2、延续循环再生尼龙材料项目合作，首次打通再生尼龙至纤维循环应用一体化；3、创新的连续锦纶66-SSP及差别化锦纶66纺丝，实现系列化高端锦纶66产品的口替代。4、本次合作的差别化锦纶6、66纺丝项目的实施符合国际化的功能性纤维发展趋势，助力台华新材打造以技术创新为动力，以产业链一体化为主线，以差异化、高端化进口替代为目标的综合竞争力。上述样板工程的顺利落地都将有效促进公司持续提升工艺及装备技术水平，推动公司在尼龙6/66领域高质量发展并保持领先优势。

　　此外，受益于产业升级、双循环拉动消费市场等国内政策大环境的驱动，公司功能性聚酯新增合同额实现增长。原生聚酯瓶片行业，在消费升级和健康风尚的驱动下，我国瓶装水人均消费量将持续增长，尤其是功能性饮料和无糖饮料的市场份额增速较快。在全球供应链受阻背景下，中国外贸表现出强大韧性，聚酯瓶片作为刚需消费品，出口市场份额持续扩大。以上因素有力拉动了国内企业对聚酯瓶片行业的投资。在功能性聚酯工业丝行业，安全带和轮胎为主要下游应用的车用丝的占比可以达到40%，工业丝行业与汽车行业发展息息相关涤纶工业丝产品将受益于汽车行业景气度回升。

　　2、再生材料及可降解材料业务先抑后扬，再生聚酯（rPET）新签订单快速增长

　　全球领先的聚酯饮料瓶同级再生（rPET）循环模式兴起于欧洲。欧盟在2021年7月3日正式执行的《一次性塑料指令》中已明确：至2029年各成员国塑料瓶回收率必须达90%，至2025年塑料瓶须含有至少25%的再生塑料。可口可乐、达能等国际食品饮料巨头也纷纷宣布，到2030年，包装原料中再生塑料的平均使用比例将提高至50%。由于欧洲区聚酯瓶再生技术渗透率高，未被循环利用的废旧聚酯包装资源有限，近年来欧洲资本开始寻求在亚洲投资建厂，亚洲逐渐成为全球再生聚酯（rPET）包装行业的主要增长点。

　　公司控股子公司Polymetrix率先在国际上提供了年产万吨级“瓶对瓶”再生rPET工艺解决方案，可以满足欧盟EFSA、美国FDA等国际主要食品安全认证要求，实现PET同等级复用的闭环回收，在食品包装生命周期绿色管理中具有突出价值，经过几年的发展已经在国际市场占有率居于领先地位。报告期内，Polymetrix先后与CircularPETCo.,Ltd（以下简称“C-PET”）及FarEasternIshizukaGreenPETCorporation（以下简称“FE-PET”）签署了食品级再生rPET项目合同，金额累计约为26,186.40万元人民币。C-PET位于日本东京，旨在于推动“瓶到瓶”的再生利用，建立企业循环经济模式并在资源循环中创造价值。C-PET由Mitsui&Co.,Ltd（三井物产株式会社，以下简称“MITSY”）、VeoliaJapanKK（威立雅日本有限公司，简称“VEOLIA-JP”）及Seven&iHoldingsCo.,Ltd.（简称“SVNDY”）联合成立。FE-PET是台湾远东集团与日本石塚硝子股份有限公司的合资公司，由远东集团控股。上述项目均在日本建设，再次印证了亚洲新兴市场的消费升级成为推动聚酯包装材料需求增长的关键驱动因素，随着国民人均可支配收入的不断提高，人均消费能力得到快速提升，未来新兴国家对食品饮料的消费规模将快速增加，将推动当地聚酯包装材料的产能扩张。亚洲区正逐步成为Polymetrix再生聚酯“瓶到瓶”（rPET）业务开展的主要地区，对公司再生塑料业务持续发展提供了动力与支持。

　　从国内看，“十四五”时期，我国将着力构建以国内大循环为主体、国内国际双循环相互促进的新发展格局。发展循环经济是我国经济社会发展的一项重大战略。大力发展循环经济，推进资源节约集约利用，构建资源循环型产业体系和废旧物资循环利用体系，对保障国家资源安全，推动实现碳达峰、碳中和，促进生态文明建设具有重大意义。为进一步加强塑料污染全链条治理，推动“十四五”白色污染治理取得更大成效，发改环资制定了〔2021〕1298号《“十四五”塑料污染治理行动方案》。其中，随着人民生活水平的不断提高，废旧服装越来越多，废旧纺织品循环利用问题随之日益突显。报告期内，发改环资〔2022〕526号《加快推进废旧纺织品循环利用的实施意见》，以及国家发展改革委、商务部、工业和信息化部联合印发《关于加快推进废旧纺织品循环利用的实施意见》等政策的出台，对于推进资源循环型产业体系和废旧物资循环利用体系建设，提高资源利用效率，推动生态文明建设，助力实现碳达峰碳中和目标具有重要意义。报告期内，公司与台华新材签署的化学法循环再生尼龙材料项目按计划如期执行，该项目系公司基于国际高端再生尼龙材

　　料行业前沿发展趋势的重要布局，采用业界首创的针对锦纶面料（尼龙）的万吨级以上化学法再生尼龙纤维系统解决方案,将锦纶生产过程中的废丝、废料块、边角料等经过化学法解聚得到己内酰胺单体，利用己内酰胺重新聚合得到高品质纺丝级切片，后经熔融纺丝制备各种规格再生锦纶纤维，真正意义上实现锦纶纤维高值化循环使用的闭环回收。随国内外加大对纺织面料回收的政策力度，且国际知名服装品牌也相继推出100%再生面料使用的时间表，再生化纤材料正成为全球化纤行业发展的新趋势。项目的成功实施将进一步完善公司的循环再生技术体系，积累样板工程案例，进而确立围绕SSP塑料再生技术、化纤纯化学法再生技术，覆盖rPET、rPA、rPP等再生聚合物材料领域的系列成套工艺解决方案的战略布局，为公司顺应国内外塑料及纺织品循环再生经济发展提供持续动力。

　　报告期内，公司继续积极促进与国内绿色制造行业龙头企业的强强联合。公司与浙能集团于2021年签署战略合作框架协议，共同探索和拓展低碳场景的创新应用；共同为项目工程化提供各自的技术支持；共同探索在塑料循环利用领域开展项目合作投资，推动国内食品接触材料的规范回收和安全使用标准，推进食品接触材料可持续发展等。

　　3、工业AI集成应用解决方案业务厚积薄发

　　公司工业AI集成应用解决方案业务受疫情影响逐步减小，国际联合研发条件持续改善。报告期内，公司克服困难，完成了全系产品在化纤龙头企业生产线的现场测试并顺利验收。其中，公司工业AI集成应用解决方案之纺丝智能吹风系统已经成功在锦纶6行业实现销售。随着化纤龙头企业规模的快速扩张，对企业的经营管理提出了更高要求，行业智能制造应用效果逐步显现。近年来，化纤重点企业正逐步打造主数据、实时数据、应用程序、标识解析、管理信息系统，商务智能一体化继承的企业数字化平台，并对于加大智能装备相关投入意愿强烈，展现出迫切的经营管理能力提升需求。公司依托掌握的行业专业工业知识、工艺机理原理等核心Know-How，正逐步将工艺封装成面向行业的微服务工业APP，配合公司提供的智能机器人以及智能物流解决方案，形成与核心生产机台系统直连，设备间自主协作的闭环控制体系。公司发挥覆盖企业全生产价值链的“一站式”整体移交模式，将智能化产品投放与项目进程有机结合，自新项目伊始，统一规划、设计、集成、调试安装，为客户带来更好的应用效果，实现效益快速增长。

　　（二）公司所属行业特点及市场地位

　　公司的新材料及合成材料业务，不仅在聚酰胺及功能性聚酯等主要领域的项目开展情况稳健，新增合同额保持较快增长。公司开拓以煤制化纤原料配套发展己内酰胺、聚酰胺产业链一体化战略已初见成效，并斩获里程碑项目订单。公司再生材料及可降解材料业务，受益于亚洲塑料回收市场的发展，食品级再生聚酯业绩具备长期成长性。公司看准国内废旧纺织品循环利用前景，率先落地万吨级化学法再生锦纶示范项目，对再生业务将产生持续积极影响。

　　1、我国聚酰胺6/66上游原料扩张推动产业链多层次变革

　　聚酰胺材料（PA，尼龙，其纤维应用俗称锦纶）具有良好的机械性能、耐热性、耐化学性、耐磨性和自润滑性，且易加工等优点，产品广泛应用于汽车、航空、航天、船舶、建筑、电子电气、信息、动力工具、纺织等领域，在“十二五”期间就被列为《国家中长期科学和技术发展规划纲要（2006—2020年）》“基础原材料”。近年来，国家出台了多项政策，对中国技术发展和产业结构做出了纲领性指导，鼓励各政府部门将科技创新提到前所未有的高度，鼓励各行各业针对关键核心技术领域“卡脖子”问题，进行自主创新和自主研发，促进技术突破和产业升级。其中，国家发改委于2019年10月发布的《产业结构调整指导目录（2019年本）》中将“聚酰胺纤维、长碳链尼龙、耐高温尼龙等新型聚酰胺开发与生产”、“万吨级己二腈生产装置”列为鼓励类；中国石油和化学工业联合会于2021年5月发布的《化工新材料行业“十四五”规划指南》中，也将“特种尼龙”列入“化工新材料重点发展领域”。

　　目前，我国尼龙6材料的主要应用产品是民用长丝（PA6、锦纶6），其产量占比超过了70%，而民用丝的下游主要是服装行业的织造和印染，与其他合成纤维相比，锦纶6具备耐磨性好、轻质柔软、染色性好、吸湿性好、回弹性优良等优势。自2017年伊始，锦纶6行业成长逻辑正在发生根本性的转变。受益于上游原料己内酰胺（CPL）国产化关键技术突破，己内酰胺产能快速扩张，推动行业结构升级。从原料供给端看，民营炼化项目陆续投产将为锦纶6行业带来大量原料苯，预计将新增产能200-300万吨。此外，煤化工与尼龙6行业也找到了产业结合点。充分利用煤焦化工自身产出的苯、氢气、合成氨等

　　副产品，制造高性能尼龙6，资源优势突出，同时循环经济社会效益突出。公司与平煤神马集团以及山西潞宝集团的先后合作成功打通了煤制化纤原料工艺路线，树立了煤化工发展尼龙6产业链一体化的样板。因此，上游原料放量辅之以聚酰胺头部企业纷纷开启的CPL-PA6一体化、园区化发展模式，将彻底打破束缚行业发展多年的原料价格瓶颈，激发尼龙6行业新一轮技术进步，推动尼龙6产业结构性调整，集中度提升。综合来看，依靠原料自给、一体化配套、规模效应和工艺革新，新近投产装置的己内酰胺成本大幅下降，即使与现有配套环己酮的装置相比，降幅也高达2,000-2,300元/吨，低成本赋能龙头扩张优势。未来，伴随规模化技术迭代，己内酰胺边际生产成本还将持续下降，相应价格降低也将传导至下游的锦纶6，极大的增强锦纶6产品在终端市场上的竞争力。从消费需求端看，纺织服装领域近年来最重要的趋势之一就是消费升级，具体到锦纶6消费体现在以下三个方面：首先，随着中产阶层人群扩大和居民可支配收入的提高，我国居民的消费能力显著增强，具备了为高端面料支付溢价的购买力，消费者用于衣着的支出也逐年增加。其次，追求潮流与个性的80、90后正逐渐成长为市场的主力消费群体，追求更轻便、高端、时尚的个性化服饰，而锦纶6自身的性能又非常优异，极大的满足了日益增长的差异化需求。另外，作为锦纶丝主要消费场景的户外运动市场正蓬勃兴起，随着2022年北京冬奥会的成功举办，国家大力推广全民参与冰雪运动，《冰雪运动发展规划》提出至2025年将带动3亿人参与冰雪运动，未来耐高寒、高强度的户外服用锦纶市场需求潜力巨大。展望未来，在消费升级的推动下，锦纶6产销量均有望实现稳步提升，而成本端瓶颈正被逐步打破，双重利好将极大激发需求，为行业的持续发展奠定坚实基础。“十四五”期间尼龙6行业预期将实现持续较快速增长。

　　我国尼龙66（锦纶66）主要应用于工程塑料和纺丝，工程塑料主要使用在汽车、电器、机械、扎带等领域，纺丝用于帘子布、气囊布等领域，因其在聚酰胺材料中有较高的熔点，同尼龙6相比，更广泛应用于需要有抗冲击性和高强度要求的产品。从全球供给来看，除中国以外的尼龙66年产能约为300万吨，其中英威达产能约占70%，其余主要集中在奥升德、索尔维、杜邦、巴斯夫以及旭化成等几家企业手中。国内尼龙66年产能不足100万吨，除了河南神马等少数企业有配套生产己二胺的装置外，其余企业均需要外采己二胺才能生产尼龙66。从国内下游需求来看，我国尼龙66是个进口依赖度比较高的产品。据海关统计，每年我国进口尼龙66接近30万吨，占我国消费量的一半还要多。随着我国汽车行业的不断发展，我国已经逐步成为全球最大的汽车制造国，在轻量化和环保节能的趋势下，汽车行业对尼龙66的需求也呈现出不断上升的势头，尼龙66面临着越来越大的供需缺口。综上所述，在进口依赖度高、供需缺口越来越大的情况下，我国尼龙66产业发展空间巨大。值得关注的是，我国己二腈生产技术有望在2022年内获得突破，打破国外的技术垄断，预计国内尼龙66行业将在“十四五”期间迎来爆发。

　　此外，我国是全球第一纺织大国，纺织纤维加工总量占全球的50%以上。随着人均纤维消费量不断增加，我国每年产生大量废旧纺织品。废旧纺织品循环利用对节约资源、减污降碳具有重要意义，是有效补充我国纺织工业原材料供应、缓解资源环境约束的重要措施，是建立健全绿色低碳循环发展经济体系的重要内容。到2025年，废旧纺织品循环利用体系初步建立，循环利用能力大幅提升，废旧纺织品循环利用率达到25%，废旧纺织品再生纤维产量达到200万吨。到2030年，建成较为完善的废旧纺织品循环利用体系，生产者和消费者循环利用意识明显提高，高值化利用途径不断扩展，产业发展水平显著提升，废旧纺织品循环利用率达到30%，废旧纺织品再生纤维产量达到300万吨。因此，推动废旧纺织品高值化利用的关键技术攻坚和产业化发展，主要包括突破涤纶、锦纶化学法再生技术规模化、低成本生产技术，将成为化纤行业绿色低碳转型的新课题，也是新商机。